特許金融分析師CFA

什麼是CFA？

特許財務分析師(Chartered Financial Analyst，簡稱CFA)，由美國Global Investment Association CFA Institute機構簡稱 CFAI 來進行資格評審與認定，CFAI 是美國最主要從事證券分析，投資管理和其他相關投資決策的研究機構，透過由CFAI 主辦的投資專業證照考試方式的來認定。

自1963年頒發第一張CFA證書後，至今全球已有10萬人領有該證照，特許財務分析師 (CFA) 即迅速成為國際通行的金融投資從業人員之專業資格認證。
每年全球有超過100個國家的財金專業人士，超過十萬人參加CFA認證考試，它已經成為全球公認最具權威與公信力的金融分析領域的專業證照，也是作為衡量能力與專業化程度的標準。
在台灣，知名的外資分析師有一半以上已取得該證照，資產管理界及各大金融機構在徵才時也已經將有無具備CFA證照資格做為加分及優先錄取的條件之一。
考取CFA同等於取得台灣證券分析師(CSIA)、認證理財規劃顧問(AFP)，所以CFA是一張成為全球投資界內優秀人才的高階證照，同時也是成為高階經理人的跳板。

CFA考試介紹

1

考試相關訊息
報考資格1. 擁有學士學位或相當的專業水準以上，對專業沒有任何限制；大學學習年限與全職工作經驗合計滿四年。
2. 四年全職工作經歷，或已取得學士學位並擁有工作經驗。
3. 在校大學生，最早可在畢業前12個月內註冊報名考試。
4. 如果申請人不具備學士學位，而是具備相當的專業水準，也可被接受爲候選人。
CFA會用工作經歷來考核申請人的專業水準，4年的工作經歷即被視爲替代學士學位。
這4年的工作經歷，不一定要從事投資領域相關工作，只要是合法、全職、專業性的工作經歷都可被接受。
考試時間1. Level I：每年2月、5月、8月及11月各一次電腦測試。
2. Level II：每年2月、8月及11月各一次電腦測試。
3. Level III：每年5月、8月各一次電腦測試。
CFA Institute宣佈，因應疫情，自2021年起，CFA三個級別的考試全部轉為電腦測試上機考。
准考證1. 報名後，准考證上會記載考生所在地的考場資料。
2. 請自行至CFA協會官方網站下載印出准考證，協會不會主動寄發。
3. 由於各國證件格式、文字不一而檢驗不便，為維持考試公平性，除攜帶准考證外，CFA考試當天， 考生還必須出示有效未過期的國際旅行護照，才能進入考場應考。
考試成績1. 通常考試成績會在考完60天內寄發。
2. CFA考試的及格分數稱為Minimum Passing Score(MPS)，每年由AIMR/CFA Institute 視各種指標而決定，並無固定的公式，皆數最高的1%考生平均數的70%為普遍及格標準。
取得資格1. 通過3次考試，通過CFA一級才可以繼續報考二級，通過二級才可以報名三級，且不可以同時報名兩個級別或更多，也不可以跳級報名考試。
2. 加入CFA協會。
3. 四年(48個月)以上的相關工作經驗，(原文說明：一般關於金融分析方面工作都是被CFA協會認可的，或者像投行之類投資決策的也是被認可的。)
4. 每年繳交年費125元成為CFA會員及簽署職業道德公約。
2

考題型態、時間與測驗目的

題型時間測驗目的
Level I題組式應用選擇題 (3選1)上、下午各135分鐘 對投資評價及管理 工具和概念的理解
Level II題組式應用選擇題 (3選1)上、下午各135分鐘資產評價的能力
Level III50%申論計算題
50%應用選擇題		上午申論題135分鐘
下午選擇題135分鐘		投資組合管理及 資產配置的能力
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考題範圍佔分比

※ 注意：上述百分比意在對教材與考試發展流程提供指引。

主題領域第一級第二級第三級
道德與專業標準(全)151010
投資工具(全)5030-600
企業財務管理85-150
經濟學105-100
財務報告與分析2015-250
定量法 125-100
資產類別(全)3035-3735-45
另類投資35-155-15
衍生工具55-155-15
股票投資1020-305-15
固定收益125-1510-20
投資組合管理與財富規劃(全) 55-1545-55
合計100100100

考試實際比重每年可能略有變化。請注意，部分科目合併係為了方便考試。
※ 第三級考試的投資組合管理包含經濟學。

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CFA考試報名時間、費用 2022年11月考試 (11/15-21)適用於I級和II級

報名2階段截止時間5/038/09
首次註冊費US$ 450US$ 450
考試費US$ 700US$ 1000
官方教材5/038/09
電子版N/AN/A
印刷版US$150+20US$150+20
電子+印刷版US$150+20US$150+20
費用總計電子版US$ 1150
費用總計5/038/09
電子版US$ 1150US$ 1450
印刷版US$ 1320US$ 1620
電子+印刷版US$ 1320US$ 1620

註冊費只需第一次註冊CFA考試時繳納。
CFA考試報名時間分為兩個階段：早鳥階段，標準階段，在於考試費的差別，錯過早鳥報名，會多花近300美金的費用。
自2022年開始，Level 1考試有4次機考選擇，分別是2、5、8、11月份；Level 2考試舉辦3次，分別是2月和8月和11月；Level 3考試舉辦2次，分別是5月和8月。
CFA協會規定，兩次考試時間要至少間隔6個月，即CFA一級通過後，要間隔6個月又後才可以報考CFA二級。這個規定是為了讓CFA考生在兩次考試之間能有6~9個月更充足的複習時間。

當您註冊 CFA 課程和一級考試時，需要支付一次性註冊費。

  • 2023年註冊費下調：將從450美元降至350美元。所有費用必須以美元支付。
  • 2023年考試費上漲：自2023年2月考試起，提前註冊價格將從700美元上調至900美元，標準註冊價格將從1,000美元上調至1,200美元。
  • 改期費：重新更改安排考試預約，則需要支付250美元的費用。

如何準備CFA考試？

(一)CFA之各科準備方向

科目CFA準備方向
職業行為準則CFAI對CFA持有人所制訂的職業道德與準則，每個level皆佔10%~15%。
經濟學與國際金融
(個體經濟學、總體經濟學、國際金融)		個經、總經與國際金融，主要的考試內容在總經、國際金融與外匯市場方面。 (Level Ⅰ:個經總經，Level Ⅱ:國際經濟)
數量方法
(數量、機率)		著重將數量方法應用於財務上，Level Ⅰ強調統計的基本概念； Level Ⅱ加入了多元迴歸的應用；Level Ⅲ則需思考時間序列的問題。
財務管理
(股票投資、債券投資、衍生性金融商品、其他資產、投資組合管理)		包括了財務管理與投資學的各部分。
Level Ⅰ著重基本觀念的理解，Level Ⅱ以資產評價為主軸，level Ⅲ強調投資組合的佈局，是整個CFA考試的佔分比重最多的一部份。
會計與財報分析
(財務報表分析、公司財務管理)		不重視會計分錄，著重於會計上的重要概念與財務報表的分析。
在Level Ⅱ其內容涵蓋了部分中會與高會的範圍，是財金所同學最具有挑戰性的一個部分。

(二)CFA準備建議

CFA的考試範圍非常廣泛，大約是商學相關科系在大學四年中學習課程的總結，也就是準備財金研究所考題的難度再做延伸，若是相關科系畢業的學生，每一個階段的考試至少需要四個月的時間做準備，若不是商學院的學生，則需要再花更多時間。

積極建議參加陳偉的輔導課程，因為CFA 考試範圍廣又深 ，官方建議自學時間是300小時，要自行彙整不容易又花時間，陳偉辦學多年且經驗豐富，特邀金融業界具備合格之特許財務分析師楊世傑加上謝薇、蕭弘老師的黃金組合，加上業界獨一無二的多次完整模考、任課老師親自解題，絕對是您準備CFA的首選輔導機構。

陳偉CFA課程特色

名師授課

蕭弘老師、楊世傑老師。(楊老師為合格認證美國特許財務分析師、台灣CFA協會創始會員）

課前測驗

每次上課前，安排測驗CFA相關科目的小考及檢討。

堂數最多

課程+模考解題+財管基礎=41堂，非坊間衝刺班約20堂。

考試最多

週考+解題，由授課老師親自出題與解題，所有問題迎刃而解。

制度完善

秉持陳偉一貫的管理制度，嚴格督導。

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